Бабушкин Максим Петрович родился в деревне Ежовка Благовещенского района Башкирии в семье рабочего. Окончил 8 классов школы при фабрике «Красный Ключ». В Красной армии с 1936 года, окончил полковую школу.

В органах НКВД СССР с 1939 года. С июня 1941 года в качестве оперуполномоченного особого отдела НКВД 313 участвовал в боях с финскими войсками в Карелии.

12 сентября 1941 года во время боя Максим Петрович Бабушкин после гибели его командира взял на себя командование 1-м батальоном 1070-го стрелкового полка 313-й стрелковой дивизии.

Погиб М. Бабушкин в районе деревни Матросы, на карельском фронте.